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綠角推的資產配置教科書,配置的雛型概念大概在之前書籍的資產配置章節都有略提,
但此書就是在深化一些概念,輔以圖表或資料佐證。
重要概念:
1.資產配置是風險與報酬率的天平,找到能承受的風險取得對應區間的最大報酬率就是資產配置。
2.最安全的資產100%配置後,配置少數或適量的風險資產,僅對整體組合風險略為上升,
故考量報酬率,應將風險資產少量加入投資組合。
3.風險與報酬率相乘後加總,即為投資組合期望報酬。
4.高風險資產在增加至一定比例後(約>50%),能為投資組合增加的報酬便鈍化,但風險上升加倍。
5.每年應做一次資產平衡,可以賣出上升部位填補缺額部位。
6.基本投資組合建議:美大型股、美小型股、外國股、美短期債券(安全部位)。
7.過去績效無法複製,也鮮有長期維持高績效經理人,金融法則一旦可複製後即弱化。
8.散戶無績效壓力,較能自由操作標的,相對經理人必須找使投資者安心標的更有操作餘裕,
好公司通常是股價較為平庸穩定,但不好的公司通常股價還有增值潛力。
9.調整資產配置不需靠政治或消息,而須以價值目的做調整。
10.低費用的投資組合才是勝率高的要件。
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